期权:避险的同时,也不放弃市场所带来的收益

期权是全球最活跃的衍生品之一,广泛应用于风险管理、资产配置和产品创新等领域。但是很多投资者并不知道期权是什么东西,只是看着身边的人炒股就去炒股了,最终股票被套牢。其实,期权市场价值…

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期权是全球最活跃的衍生品之一,广泛应用于风险管理、资产配置和产品创新等领域。但是很多投资者并不知道期权是什么东西,只是看着身边的人炒股就去炒股了,最终股票被套牢。其实,期权市场价值已在全世界范围内得到广泛认同,市场需求十分旺盛,目前与期货一起被视为全球衍生品市场的两大基石。

期权:我只要收益,不要风险

人们都知道银行存款是没有风险的,黄金是避险工具,但是期权的避险性质也是不错的。由于最近A股处于震荡期,上证直接从2898点跌落至2800左右的位置,很多机构持看空意见。与此同时,很多投资者割肉买黄金。为啥不考虑期权呢?

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在国际市场上,期权是公认便捷、高效的风险管理工具,主要用于管理各类资产的价格风险。从功能上来说,期权就是各类资产的保险。从统计数据来看,全球期权市场上大部分投资者使用期权的主要目的都是对冲风险。

美国著名金融服务咨询公司Tower Group在2010年的调查结果显示:79%的机构投资者将“避险”列为使用期权的主要原因;61%的机构投资者表示,使用期权是为了对冲风险,以规避投资组合价值下跌。2012年香港交易所统计结果显示,香港股指期权市场中58.9%的投资者,运用股指期权进行风险对冲。

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举个花生:假定投资者购买沪深300看跌期权,进行风险对冲。如果沪深300指数下跌,看跌期权收益可以全部覆盖其在现货市场的亏损,达到对冲效果;如果沪深300指数上涨,看跌期权自动过期,但是现货市场产生的收益不受影响。因此,看跌期权使得投资者成功规避了市场下跌风险,同时也不放弃市场上涨所带来的收益。

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